헷징 기법 옵션 거래

헷지의 정의. 헷징의 정의. 재정 조건의 헤지 (hedge)는 보상 적 가격 움직임을 통해 손실을 막을 거래를 입력하는 것으로 정의됩니다. 헤지 - 소개. 헤지는 아마추어 상인으로부터 전문가를 분리시키는 것입니다. 헷징은 많은 전문가 생존하고 수십 년 동안 주식과 옵션 거래에서 이익을 얻을 수 있습니다. 정확히 헤징은 무엇입니까. 마켓 메이커와 같은 전문가 만 할 수있는 헤지 펀드입니다. 헤지 란 용어는 헤지 (hedge)에서 비롯되며 금융 위험을 줄이거 나 없애기 위해 고안된 기술입니다. 실제로 위험 회피는 금융 위험에만 국한되지 않습니다. 헤지 펀드는 우리 삶의 모든 측면에 있습니다. 예상치 못한 의료비 위험을 회피하기 위해 보험을 산다. 화재의 위험으로부터 헤지하기위한 소화기 및 위험에 대비하기위한 계약을 체결합니다. Non-performance 따라서 헤징은 위험을 상쇄하는 기술입니다. 단기 단기 옵션 트레이딩 내 학생들이 미국 시장에서 매월 수익을 자신있게 얻는 방법을 알아보십시오. 트레이더가 헤지 펀드를 수행하는 방법은 무엇입니까? 가장 간단한 형태로 헤징 단순히 현재 주가가 하락할만큼 주식을 매입하는 것입니다. 이미 이익을 얻고있는 XYZ 주식을 보유하고 있고 XYZ가 갑자기 떨어지면 그 이익을 보호하기를 원할 경우 ABC 주식을 살 것입니다. XYZ drops 1 그런 식으로 XYZ 회사가 1 씩 떨어지면 ABC 회사 주식이 1 씩 증가하여 XYZ 회사의 손실을 상쇄합니다. 실제로 다른 주식에 대해 완벽하게 움직이는 주식을 찾는 것은 거의 불가능합니다. 헤지 거래 (hedging trade) 그렇기 때문에 주식 옵션과 같은 파생 상품이 창출됩니다. 헤지 펀드로 스톡 옵션을 사용하는 가장 고전적인 방법은 보호 옵션이나 결혼 풋 옵션 거래 전략입니다. 주식 100 만주 기본 주식의 1 드롭마다 옵션 1을 올리면 주식의 손실을 헤지 할 수 있습니다. 이 경우 풋 옵션을 구입하는 비용은 주식을 사는 것과 비슷합니다 스톡 옵션을 사용하면 아마추어 거래자도 위험에 대한 주식 포트폴리오를 헤지하기 시작합니다. 헤지 예제 (Hedging Example) 당신이 QQQQ의 100 주를 소유하고 있다고 가정하면, 스톡 옵션을 사용하여 하방 위험에 대비해 헤지하기를 원할 것입니다. QQQQ의 1 계약을 구매할 것입니다. QQQQ의 가격이 매 1 하락이 보험의 가격은 당신이 풋 옵션에 대해 지불하는 가격이 될 것입니다. 스톡 옵션을 사용하여 주식을 헤지합니다. 스톡 옵션을 사용하여 주식의 포트폴리오를 쉽고 편리하게 사용할 수 있습니다. 다음은 몇 가지 인기있는 방법입니다. 풋 옵션을 사용하여 기본 주식의 드롭에 대해 헷지 주식이 떨어지면 풋 옵션의 이익이 주식 손실을 상쇄합니다. 커버 된 통화 언더 라인의 작은 드롭에 대해 헷지합니다 g 콜 옵션 매각으로 얻은 프리미엄 콜 옵션 매각으로 얻은 프리미엄은 기본 주식의 해당 드롭에 대해 완충 역할을합니다. 콜 콜라 콜드 풋 옵션을 사용하여 기본 주식의 큰 하락에 대비하면서 헤지하면서 동시에 주식 옵션의 포트폴리오를 헤지하거나 옵션 거래 전략에서 옵션 포지션을 헤징하는 옵션 거래자는 4 가지 형태의 위험을 고려해야합니다. 방향성 위험 델타, 주가 변동에 따라 방향성 위험이 어떻게 변할지 감마 , 변동성 위험 베가 및 시간 감퇴 위험 theta 예, 이들은 옵션 그리스인입니다. 이러한 위험은 스톡 옵션의 가치에 영향을 미치는 요소이며 Option Greek 옵션 트레이더는 그 영향이 금리 위험 ρ에 대해 헤지 화를 정상적으로 수행하지 않습니다 매우 작은 스톡 옵션 포트폴리오를 위험으로 헤지하는 것은 해당 포트폴리오의 가장 큰 위험이 무엇인지 이해해야합니다. 우려가 있다면 쎄타 중립 헷징을 사용해야합니다. 기본 주식의 가치 하락이 가장 큰 관심사라면, 델타 중립 헷징이 사용되어야합니다. 이 헷징은 모두 헤지 비율에 따라 수행됩니다. 위험 위험 방향 위험은 두 가지 기술 델타 중립적 인 헷징 또는 계약 중립적 인 헷징 다른 3 가지 형태의 위험을 헤지하기 위해서는 스프레드라는 기법이 필요합니다. 헷지를 이용하는 인기있는 옵션 전략은 주식 대체 전략입니다. 일부 트레이더는 헤지 펀드를 연습하지 않습니다. 일부 주식 또는 옵션 거래자는 단기 및 중기 변동을 무시하면서 주식 시장에서 전반적인 장기 이득을 얻기 위해 장기적으로 매수하고 장기 투자자로서의 역할을합니다. 이 거래자들은 주식 시장이 위험을 안고 있다는 잘못된 인식하에 헤지를 완전히 무시합니다 20 년에서 30 년의 장기간에 걸쳐 사실 일 수 있지만, 2 년까지의 단기간의 도랑이 일어날 수 있습니다. 위험을 헤지하지 않는 포트폴리오를 파괴합니다. 이 의미로 헤지하지 않는 것은 교통 법규를 준수하여 도로를 건너기 때문에 사고 보험을 사지 않는 것과 비슷합니다. 예기치 않은 상황이 발생하지 않도록 보장합니다. 때때로 헤지 비용이 정당화되지 않습니다. 포트폴리오의 하락 위험을 평가합니다. 거래를 수행하는 데 비용이 들지 않는 이상적인 세상에는 살지 않습니다. 헤지는 더 많은 거래를 실행하여 더 많은 비용을 들이고 있습니다. 포트폴리오에 10,000 개의 하강 위험이있는 것으로 평가되는 경우, 해당 포트폴리오를 헤지하기 위해 20,000의 헤지 비용이 부과됩니다. 그러나 평가 된 하측 리스크가 100,000 일 경우, 헤지 비용 20,000은 헤지 펀딩을 정당화하는 것 이상입니다. 발견의 여정을 계속하십시오. 스프레드는 주식을 사용하는 헤지 기법입니다 스톡 옵션 위험의 헤지에서의 옵션 델타 중립 또는 계약 중립적 인 헤지 전략과는 달리 방향성의 헤지에서 때때로 주식을 사용한다 본질적으로 위험 회피 기법이 실제로하는 일은 단순히 헤지하기를 원하는 것만큼 많은 옵션 그 리그를 판매하는 것입니다. 기간이 길면 통화 옵션을 보유하고있는 경우 시간 감쇠 위험을 헤지하기 위해서는 당신이 이미 보유하고있는만큼의 총 쎄타 값을 가진 옵션을 열면, 귀하의 포지션의 전반적인 세타 값이 0 또는 거의 0이됩니다. 이 헷징의 효과는 당신의 긴 포지션이 붕괴 될 때, 당신의 포지션은 많은 양의 돈을 다시 주머니에 넣으십시오. 높은 수확량 옵션 트레이딩 독점적 인 옵션 스윙 트레이딩 시스템과 30 일 코칭을 사용하여 매년 3 배의 돈을 자부 할 수있는 방법을 찾으십시오. 옵션 그리스에 의한 모든 단일 위험은 헷지 될 수 있습니다 더 짧은 옵션 포지션을 두는 것 다른 만기 날짜와 파업 가격의 스톡 옵션은 옵션 그리스의 다른 조합을 가지므로 다음과 같은 방법으로 제한이 없습니다. 하나의 스톡 옵션 포트폴리오에서 확산을 수행 할 수 있습니다. 사실, 모든 옵션 거래 전략은 특정 옵션 그리스를 전체 또는 부분적으로 헤지함으로써 고유 주식에 대한 특정 움직임으로부터 이익을 얻는 고유 한 방법을 얻을 수있는 기법을 보급하고 있습니다. 주요 여행으로 돌아 가기 Option Trader 's HQ. 중요한 포기 옵션은 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 정보 및 정보는 정보 제공의 목적으로 만 제공되며 거래를 목적으로하지 않습니다. 데이터 또는 컨텐츠 제공 업체는 컨텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존 한 모든 조치에 대해 책임을집니다 데이터는 정확하다고 보지만 보증 또는 보장되지 않으며 등록 된 브로커 - 딜러가 아니며 어떤 중개 회사의 서비스를 추천하십시오 당신이 선택한 중개 회사는 귀하에 대한 서비스에 전적인 책임이 있습니다. 귀하는이 사이트에서 발견 된 위 조건 및 면책 조항에 구속됨을 동의합니다. 경고 경고 여기에 제시된 모든 내용과 정보는 해당 내용에 대한 내용이 아니라면 복사, 재배포 또는 다운로드 할 수 없습니다 우리의 인용 정책과 함께 우리는 표절을 탐지 할 수있는 포괄적 인 시스템을 갖추고 있으며, 관련된 개인, 웹 사이트 또는 회사를 상대로 법적 조치를 취할 것입니다. 우리는 매우 진지하게 저작권을 가지고 있습니다. 옵션 거래에서 헤지 사용을 사용합니다. 헤지 (hedge)는 많은 투자자, 옵션 트레이더뿐만 아니라 기술의 기본 원칙은 다른 위치를 택함으로써 하나의 특정 투자 지위를 유지할 위험을 줄이거 나 없애는 데 사용된다는 것입니다. 옵션 계약의 융통성으로 인해 헤징에 특히 유용하며 일반적으로 이 목적을 위해 사용됩니다. 증권 거래자는 종종 특정 주식 또는 주식 포트폴리오의 가격 하락을 헤지하기 위해 옵션을 사용합니다. 자신이 소유 한 옵션 거래자는 반대 위치를 차지함으로써 기존 포지션을 헤지 할 수 있습니다. 이 페이지에서 옵션 거래에서 헤즈를 사용할 수있는 방법과 그 기술이 얼마나 중요한지 자세히 살펴 봅니다. 헤지 펀드 란 무엇입니까? 왜 투자자가 헤지 펀드를 사용합니까? 어떻게 옵션을 사용하여 울타리. 섹션 내용 빠른 링크. 추천 옵션 브로커 리뷰보기 브로커를 방문하십시오. 리뷰를 방문 브로커를 방문하십시오. 리뷰 브로커를 방문하십시오. 리뷰 Broker. Read 검토 방문 Broker를 방문하십시오. 헤지 스가 무엇입니까? 간단한 방법 중 하나 이 기술을 설명하는 것은 실제로 보험과 비교하는 것입니다. 보험은 기술적으로 헤지 (hedging)의 형태입니다. 자동차, 주택 또는 가정용 콘텐츠와 같은 소유물에 대해 보험을 나가면 기본적으로 위험으로부터 자신을 보호하고 있습니다. 손실 또는 손해 귀하의 재산이 분실, 도난 또는 손상되어 위험에 노출되는 것을 제한하는 경우 귀하가 어떤 형태의 보상을받을 수 있도록 보험료 비용이 발생합니다. Hedgin g는 투자 조건에서 본질적으로 매우 유사합니다. 단순히 보험료를 지불하는 것보다 다소 복잡하지만 개념은 한 가지 투자에서 발생할 수있는 잠재적 손실을 상쇄하기위한 것입니다. 귀하를 보호하기 위해 특별히 투자해야합니다. 두 가지 관련 투자는 부정적 상관 관계를 가져야 만 하나의 투자 가치가 하락할 때 다른 투자 가치가 증가해야한다고 예를 들어, 금은 주식 및 통화에 대한 헤지 화를위한 좋은 투자로 널리 간주됩니다. 전체적으로 실적이 좋지 않거나 통화 가치가 떨어지는 경우 투자자는 종종 그러한 상황에서 가격이 상승 할 것으로 예상되기 때문에 종종 금으로 전환합니다. 이 때문에 금은 투자자가 주식 포트폴리오를 헤지하기위한 방법으로 일반적으로 사용됩니다 통화 보유 여부 투자자가 헤징을 사용하는 방법에 대한 다른 많은 예가 있지만 위험을 상쇄하는 주요 원칙을 강조해야합니다. 왜 투자자를해야합니까 헷지 사용. 이것은 실제로 돈을 벌기 위해 사용 된 투자 기법이 아니지만 잠재적 손실을 줄이거 나 제거하는 데 사용됩니다. 투자자가 헤지 펀드를 선택하는 데에는 여러 가지 이유가 있지만 주로 위험 관리를 목적으로합니다 예를 들어, 투자자는 가치가 있거나 좋은 배당금을 지불 할 가능성이 있다고 생각하는 특정 회사에서 매우 많은 주식을 소유하고있을 수 있습니다. 그러나 위험에 노출되는 것에 대해 조금 불편할 수 있습니다. 잠재적 인 배당금이나 주가 상승으로 인해 주식을 보유 할 수 있으며 주식이 가치가 떨어지는 경우 자신을 보호하기 위해 헤지를 사용할 수 있습니다. 투자자는이 기술을 사용하여 예측할 수없는 상황에 대비하여 잠재적으로 중요한 영향을 미칠 수 있습니다 그들의 보유 또는 휘발성 투자에있는 위험을 감소시키기 위하여. 당연히, 다른 투자의 잠재적 인 손실에 대하여 보호하기 위하여 특히 투자를해서 당신은 약간 여분 비용을 부담 할 것입니다 따라서 원 투자의 잠재적 이익을 줄이는 투자자는 일반적으로 위험 감소로 정당화 될 때만 헤지를 사용할 것입니다. 많은 투자자, 특히 장기적으로 집중된 투자자는 실제로 관련된 비용으로 인해 헤지를 완전히 무시합니다. 그러나 단기 및 중기적인 가격 변동으로 돈을 벌고 한 번에 많은 공개 포지션을 보유하고있는 상인의 경우 헤징은 훌륭한 위험 관리 도구입니다. 예를 들어, 위험 가능성이있는 특정 투기 포지션을 선택할 수도 있습니다 높은 수익률은 물론 높은 손실의 잠재 성 높은 위험에 노출되기를 원하지 않는다면 다른 거래 나 투자로 포지션을 헤지함으로써 잠재 손실의 일부를 희생 할 수 있습니다. 위치가 매우 수익성이 높은 끝나면, 당신은 쉽게 헤지의 비용을 커버하고 여전히 이익을 만들 수 원래 위치가 손실을 만드는 결국, 암탉 당신은 그 손실의 일부 또는 전부를 회수 할 것입니다. 옵션을 사용하여 위험 회피하는 방법. 헤지 옵션은 비교적 복잡한 거래 전략의 일부일 수도 있지만 비교적 간단합니다. 일반적으로 거래 옵션을 사용하지 않는 많은 투자자들이 주식과 같은 다른 금융 상품의 기존 투자 포트폴리오를 헤지하기 위해 커버 된 통화 및 보호 장치와 같이이 목적을 위해 구체적으로 사용될 수있는 다양한 옵션 거래 전략이 있습니다. 기존 포트폴리오를 헤지하기위한 옵션을 사용하는 원칙은 실제로 매우 간단합니다. 왜냐하면 기본적으로 포지션을 보호하기 위해 옵션을 사거나 쓰기 만하기 때문입니다. 예를 들어, 회사 X의 주식을 소유하고 있다면 회사 X 주식을 기반으로 한 풋 매는 효과적인 헤지 펀드가 될 것입니다. 대부분의 옵션 거래 전략에는 스프레드 , 위치 취하기의 초기 비용을 줄이거 나 지위를 취할 위험을 줄이기 위해 실제로 이러한 옵션 스프레드의 대부분은 한 가지 또는 다른 방식으로 헤징의 한 형태, 심지어 이것은 이것이 특정 목적이 아니 었습니다. 액티브 옵션 트레이더들에 대해, 헤징은 그 자체로 전략이 아니며, 전반적인 전략의 일부 또는 특정 적으로 사용될 수있는 기술입니다 전략 당신은 대부분의 성공적인 옵션 거래자들이 어느 정도 그것을 사용한다는 것을 알게 될 것입니다. 그러나 그것의 사용은 궁극적으로 위험에 대한 당신의 태도에 달려 있어야합니다. 대부분의 투자자들에게, 헤지의 기본적인 이해는 완벽하게 적절합니다. 옵션 계약은 다른 금융 상품의 위험 노출을 제한하는 데 사용될 수 있습니다. 적극적으로 거래 옵션을 가진 사람에게는 어떤 종류의 역할을 수행 할 가능성이 있습니다. 그러나 옵션 거래를 성공적으로 수행하려면 특성을 이해하는 것이 더 중요 할 것입니다 다양한 옵션 거래 전략 및 헤징이 어떻게 관련되어 있는지 구체적으로 염려하는 것보다 사용 방법에 대해 설명합니다. 헷징 도구 및 기법을 회사에 제공합니다. 외국환 위험 관리. 이 기사에서는 선물환 채무 스왑 및 옵션을 포함하여 환율 변동 위험을 회피하기위한 여러 가지 도구의 상대적인 이점을 고려합니다. 도구를 대비하기 위해 다음 기준을 사용합니다. 실질적으로 같은 목적 대부분의 통화 관리 수단을 통해 회사는 반대의 짧은 또는 긴 포지션을 헤지하기 위해 길거나 짧은 포지션을 취할 수 있습니다. 따라서 포워드 거래 계약 또는 유로의 부채 또는 선물 또는 아마 통화 스왑 평형에서 국제 통화 시장의 근본적인 관계에 따라 모든 비용은 같을 것입니다. 디폴트 리스크 또는 거래 비용과 같은 세부 사항이 다르거 나, 효율적인 시장에서 실제로 근본적인 시장 불완전 성이 있다면 헷지의 예상 비용은 0이 될 것입니다. 이것은 순방향의 순매수 이론에서 따릅니다. 둘째, 도구는 h 최첨단 다른 위험 특히 선물과 같은 대칭 헤지 도구는 우발적 인 현금 흐름 옵션을 쉽게 헤지 할 수 없으므로 옵션이 후자에 더 적합 할 수 있습니다. 외환 포워드 및 기법. 외환 거래는 물론 다른 통화 또는 거래를위한 하나의 통화 교환입니다. 통화의 각 쌍의 두 부분으로 구성되어 있습니다, 즉시 납부가 실제로 이루어지는 지점 시장은 보통 두 번째 영업일을 의미하며, 포워드 시장 포워드 시장의 환율은 당시 설정된 외환 가격입니다 장래의 특정 시점에 이루어지는 실제 거래 또는 인도와 합의한 거래 거래 금액, 가치 일자, 지불 절차 및 환율은 모두 사전에 결정되지만 교환은하지 않지만 실제 화해 날짜까지 돈이 발생합니다. 이전 합의 된 환율로 통화를 환전하는 것은 일반적으로 선도 계약이라고합니다. 앞으로 계약은 외화 거래를 헤징하는 가장 일반적인 수단입니다. 그러나 선물환 계약의 문제점은 미래의 성과가 필요하다는 것입니다. 한 계약 당사자가 계약을 이행 할 수없는 경우도 있습니다. hedger에 대한 비용이 디폴트 위험은 또한 많은 기업들이 익스포져 익스포저를 완전히 헤지하기에 충분한 수량으로 포워드 시장에 액세스 할 수 없다는 것을 의미합니다. 그러한 상황에서는 선물이 더 적합 할 수 있습니다. 인터 뱅크 포워드 시장의 외면에서, 환율 위험을 헤지하기위한 시장은 통화 선물 시장이다. 통화 선물은 원칙적으로 미래의 일정 시점과 알려진 가격으로 일정 금액의 외화를 제공하는 계약 인 점에서 외환 포워드와 유사하다. 실제로 선물환과 선물환의 중요한 차이점은 표준화입니다. 선물은 표준 금액에 해당하는 반면, 각 계약은 평균 순 거래보다 훨씬 작습니다. 선물 또한 배달 날짜의 관점에서 표준화됩니다. 보통 통화 선물 배달 날짜는 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월에 진행되는 반면, 포워드는 당사자가 선택한 모든 배달 날짜를 지정할 수있는 개인 계약입니다. 이 두 기능을 모두 사용하면 선물 계약이 교역 될 수 있습니다. 또 다른 차이점은 포워드가 전화 및 텔렉스로 거래되고 위치와 완전히 독립적이라는 것입니다 반면에 선물은 런던의 LIFFE, 싱가포르의 SIMEX 및 시카고의 IMM과 같은 조직적인 거래에서 거래됩니다. 그러나 선물 계약의 가장 중요한 특징은 표준화 또는 거래 조직이 아니라 시간 패턴입니다 거래 당사자 간의 현금 흐름에 대한 정보 전달 계약에서 두 통화의 전액 납입을 포함 하든지 아니면 보상만을 포함하든 f 순 가치, 자금 이체는 성숙시 한 번 발생 미래와 함께, 계약 기간 동안 매일 현금이 바뀌거나 계약의 가격이 변경된 날마다 매일 현금 보상 기능이 매일 현금 보상 기능 대부분의 기업은 신용 위험이 문제가 될 수있을 때마다 포워드 선물을 사용하는 경향이 있습니다. 선물이나 선물 대신에 선물입니다. 부채 - 회사가 노출 된 통화로 차용하거나 외화 지불을 상쇄하기 위해 이자부 자산에 투자하는 것은 전진 계약과 거의 동일한 목적을 위해 널리 사용되는 헤지 도구입니다. 예를 들어보십시오. 독일 회사 캐나다 캘거리에있는 회사에 장비를 선적했습니다. 수출업자는 캐나다 통화로의 낙상을 방지하기 위해 앞으로 캐나다 달러를 판매했습니다. 동일한 목적을 달성하기 위해 시장 차용 그녀는 현물 시장에서 유로화로 바꾸고 캐나다 달러를 빌려 2 개월 동안 유로 예금으로 보유 할 것입니다. 캐나다 달러로 지불 한 금액은 고객이 캐나다 달러 부채를 지불하는 수익 이러한 거래는 통화 시장 헤지스라고합니다. 이 머니 마켓 헤지 비용은 지불 한 캐나다 달러 이자율과 적립 된 유로 이자율의 차이입니다. 이자율 패리티 정리에 따르면 이자율 차액은 선물환 이자율과 현물 환율이 다른 비율 인 선물환 프리미엄과 동일합니다. 따라서 한 시장에서 우위를 점하지 않는 한 시장 위험 회피의 원가는 선물환이나 선물 시장 위험 회피와 동일해야합니다 또는 다른. 금융 시장 헤지 펀드는 어쨌든 빌려야하기 때문에 많은 회사에 적합하므로 간단히 커런트에서 회사의 부채를 명목화하는 문제입니다 그것이 논리적 인 노출 된 엔시 (ency)이지만, 주어진 예에서와 같이 머니 마켓 헤지가 자체적으로 행해지는 경우, 회사는 한 은행에서 차용하고 다른 은행에서 대출을 끝내고 따라서 스프레드를 잃어 버린다. 비용이 많이 들기 때문에 앞으로의 헤지가 어쨌든 계속해서 목적을 위해 빌려야하는 경우를 제외하고는 더 유리할 것입니다. 많은 회사, 은행 및 정부는 선물환 계약을 사용하여 광범위한 경험을 보유하고 있습니다. 그러나 앞으로의 경우보다 융통성을 갖는 것이 바람직한 여러 가지 상황이 있습니다. 예를 들어 캘리포니아의 컴퓨터 제조업체는 유럽의 유로화뿐만 아니라 미국 달러의 판매가있을 수 있습니다. 두 가지 통화의 상대적인 강도, 수익은 유로화 또는 달러로 실현 될 수 있습니다. 이러한 상황에서 선물환이나 선물의 사용은 부적절합니다. 외환 옵션은 일정한 환율로 통화를 교환 할 권리가 있지만 의무는 아닙니다. 외환 옵션은 다른 통화와 교환 할 미래의 통화 전달 계약입니다. 옵션의 가격은 합의 가격, 파업 또는 행사 가격으로 통화를 매매 할 권리가 있지만 반드시 그렇게 할 필요는 없습니다. 매수 권리는 팔 권리를 요구합니다. 옵션 프리미엄이라고 불리는 가격 옵션 판매자는 프리미엄을 받고, 구매자가 옵션을 행사할 경우 합의 가격으로 배송을하거나 배달을해야합니다. 일부 옵션에서 배송되는 상품은 다른 사람의 통화 자체, 선물 계약 미국 옵션은 유효 기간 만료 전에 만 유럽 선수가 운동 할 수있는 권리를 보유하고 있습니다. Nippon Foods의 Yamamoto Shinji는 막내에서 500 만 호주 달러 상당의 감자를 구입하기로 방금 합의했습니다. 호주에서는 약 5 백만 호주 달러의 지불이 245 일 내에 이루어질 예정이었습니다. 일본 엔은 최근 외화에 대해 하락했고 야마모토는 수입 비용의 추가 상승을 피하고자했습니다. 호주 달러는 호주 달러가 매우 불안정한 것으로 보았습니다. 경제적 긴장의 현재 환경 지불을 헤지하기로 결정한 그는 245 일 전방 인도를 위해 AUD 050 지점, AUD 0 045의 AUD 지수를 얻었습니다. 그러나 그의 전망은 엔화가 앞으로 몇 달 안에 상승 할 것이라는 것이 었습니다. 그래서 그는 호주 통화를 사는 대신 콜 옵션을 구매할 것을 강력히 고려하고 있었다. 0 045의 파업 가격에서 그가 얻을 수 있었던 최고의 견적은 멜버른 은행에서 받았는데, 그는 0 85의 프리미엄을 부과했다. 야마모토는 통화 옵션을 사기로 결정했습니다. 그는 엔화가보다 현실적인 수준으로 회복되면 얻을 수있는 가능한 저축을 제한하지 않고 아래쪽 보호를 위해 돈을 지불하고 있다고 말했습니다 el 매우 불안정한 시장에서 미친 통화 가치에 도달 할 수있는 옵션은 시장에서 기회를 포착하는 것보다 더 합리적인 선택입니다. 그리고 당신은 최저 가격으로 고정되지 않습니다. 이 간단한 예제는 옵션 Futures와 포워드는 양 당사자가 미래에 무언가를 교환 할 의무가있는 계약입니다. 따라서 알려진 통화 또는 이자율 익스포저를 헤지하거나 전환하는 데 유용합니다. 반면, 옵션은 한 당사자에게 자산을 사고 팔 수있는 권리는 있지만 의무를 부과하지는 않습니다 특정 조건 하에서 상대방이 그 옵션을 행사할 경우 해당 자산을 매각하거나 매수해야 할 의무가 있다고 가정합니다. Frito-Lay과 같은 회사는 선금 또는 선물보다 옵션을 사용해야합니까? 예에서 Yamamoto는 통화 옵션 방향성과 다른 방향 - 혼자만 취한다면, 이것은 포지션을 취할 것을 제안 할 것입니다. 그러나 그는 엔화의 변동성에 대한 견해를 가지고 있습니다. 헤지 또는 포지셔닝 변동성 리스크 실제로 옵션의 가격은 통화의 변동성에 대한 전망에 직접적으로 영향을받습니다. 변동성이 클수록 가격이 높습니다. 야마모토에게 가격은 가치가 있습니다. 즉, 진정한 변동성은 이 예제는 회사가 옵션의 사용을 고려해야하는 일련의 상황을 강조합니다. 통화 통화 또는 Put 옵션의 가치는 방향 및 변동성 변경의 영향을받으며 그러한 옵션의 가격은 예를 들어, 일부 유럽 국가의 최근 위기 기간 동안 아이슬란드 크로네에 대한 옵션을 두 가지 이유로 매우 비싸게 된 이유는 첫째, 높은 아이슬란드 어 크로네를 지원하기 위해 설계된 이자율은 유로 환율에 대한 할인율을 제시했으며 유로 ISK 환율의 예상되는 변동성 딜러들이 통화 감가 상각으로 추측함에 따라 요금이 급등했다. 과거보다 훨씬 많은 움직임으로 예상 운동 효과가 훨씬 커졌다. 아이슬란드 어를 사는 회사는 풋을 사기에 적절한시기 였지만, 비용은 기업 재무가 옵션의 시장 가격에 반영되는 것보다 더 큰 변동 또는 더 높은 변동성을 예상하지 않는 한 예상 이익. 마지막으로, 금융 불안의 해로운 영향을 참조하여 옵션의 제한된 사용을 정당화 할 수 있습니다. 관리되지 않는 환율 위험 국제 회사의 수입과 시장 가치에 큰 변동을 초래할 수있다. 매우 큰 환율 움직임은 다른 나라의 경쟁적 위협을 초래하기 때문에 특정 회사에 특별한 문제를 야기 할 수있다. 파산 비용을 초래하는 회사의 생존 가능성이 문제를 피하기 위해서는 비정상적인 상황에서만 갚을 수있는 저렴한 옵션, 확률이 낮은 Out-of-the-money 옵션은 매우 낮은 확률을 갖는 통화 위험을 헤지하기위한 유용하고 비용 효율적인 방법 일 수 있지만 , 발생할 경우 회사에 과도하게 높은 비용이 발생합니다. 많은 기업 리스크 관리자는 금리, 환율 또는 기타 시장 요인에 대한 전망을 기반으로 헤지 펀드를 구성하려고합니다. 그러나 위험 관리자가 시장의 움직임은 예측할 수 없다. 위험을 최소화하기 위해 헤지 (hedge)를 항상 추구해야한다. 시장 가격의 방향에 대한 도박을 나타내서는 안된다. 잘 설계된 헤징 프로그램은 위험과 비용을 감소시킨다. 헤지는 자원을 확보하고 경영자가 기본 비즈니스의 중심이 아닌 위험을 최소화하여 경쟁 우위를 확보 한 비즈니스 궁극적으로 헤지 (hedging)는 주주 가치를 증가시킵니다 자본 비용을 줄이고 수입을 안정시킴으로써